1.鈦白粉市場分析

　　1.1進出口量

　　今年以來，美國房地產市場自去年以來逐步回暖。美國商務部公布的數據顯示，5月份美國新房銷售量升至近五年來新高，顯示美國房地產市場持續復蘇的勢頭。數據顯示，5月份美國新房銷售量經季節調整按年率計算為47.6萬套，比4月份修正后的銷售量上漲2.1%，比2012年同期銷量高出29%，為2008年7月份以來的最高水平。

　　美國房地產復蘇拉動鈦白粉外需增長，帶動全球鈦白粉貿易流向和價格變化。從1~6月份的鈦白粉進出口數據來看，鈦白粉累計出口27.5萬噸，同比增長56.7%，增速大幅增長。國內鈦白粉出口量繼4月以來，連續第3次同比增幅逾5成，分別同比增長70.81%、54.93%、53.88%。而上半年全國鈦白粉累計進口量為93720t，同比增加218t，增幅僅為2.4%。

　　圖1.  2014上半年鈦白粉進出口量分布

　　2013年我國鈦白粉總產能290萬噸，產量215.5萬噸，出口40.30萬噸，進口19.37萬噸，實際表觀消費量為近194.57萬噸。預測今年全年鈦白粉進口數量將同比持平，維持在20萬噸左右，出口數量大增至60萬噸。

　　1.2價格

　　2013年，受市場疲軟和行業產能擴張影響，曾幾度降價，鈦白粉價格走低，一度使鈦白行業“無利可圖”。

　　2014年以來，第一季度行業形勢依舊萎靡，2季度后，鈦白粉國際形勢有所好轉，例如，四川龍蟒4、5、6月外貿總量連續3個月超1萬噸，對該企業去庫存起到一定效果。受外銷拉動，各大企業紛紛宣布漲價。繼4月金紅石型鈦白粉連續兩次調賬300元/噸，6月4日、7月3日各調漲300元/噸。但值得注意的是，單單依靠外貿來拉漲國內市場有難度，實際上出口尚可的硫酸法金紅石型鈦白粉生產商集中在四川龍蟒‘山東東佳、佰利聯、中核鈦白、山東道恩、濟南裕興、寧波新福、江西添光、安納達等近10家，其中個別大型生產商的外銷占比已過半，依然有調漲意愿，其他多數的生產商依然受困國內市場僵持疲軟，其相對更為理智，并不盲目跟從，根據企業自身生產，庫存等情況個性化調整。

　　與金紅石型鈦白粉的一路飄漲相比，銳鈦型鈦白粉要理性很多，廣西、四川等主產地區價格相對偏弱，低于10000元/噸的價格較多，華中、華東等地區生產商價格相對較高，價格在10300元/噸左右，目前主流的銳鈦型與金紅石型價格差近3000元/噸之多，主要由于硫酸法銳鈦型鈦白粉出口相對較少，生產商之間競爭激烈、價格戰明顯導致。

　　1.3國際環境

　　根據海外鈦白粉巨頭康諾斯(Kronos)，特諾(Tronox)2014年二季報：特諾2014二季度單季凈利潤200萬美元，較2013年同期扭虧;康諾斯單季度凈利潤3310萬美元，較2013年同期大幅扭虧。康諾斯開工率再創新高：康諾斯鈦白粉開工率在經歷了2013年連續4個季度的下滑后，進入2014年后強勢反彈，二季度開工率較一季度提升7%至97%，接近滿產狀態;去年加拿大工廠罷工的影響到今年前兩個月生產，帶來上半年總體的銷量下滑7%左右，公司看好產品價格將在2014年出現修復性上漲。受益于北美涂料以及建筑市場的強勁復蘇，特諾鈦白粉銷量同比增長11%，環比增長13%，企業庫存不斷下降，開工率維持在80%以上的高位。公司已經連續三個季度呈現產品銷量大于產量的良好態勢。

　　全球行業改善有望進一步帶動國內鈦白粉企業盈利改善，從國際鈦白行業巨頭的表現來看，海外行業需求回暖，行業盈利復蘇，也驗證海外經濟的向好。

　　2.鈦礦市場

　　2.1進口量

　　2014上半年累計進口鈦精礦1006694t，同比減少218103t，減幅為17.8%。

　　圖2.  2014上半年鈦精礦進口量情況

　　2.2價格

　　自4月中旬以來，硫酸法金紅石型鈦白粉隨著西南龍企的幾番調漲，市場價格“水漲船高”，而近3個月攀枝花原料鈦精礦的價格走勢并沒有受此利好傳導，鈦白粉連漲，緣何鈦精礦弱勢難改?分析原因有：{mafacms:page}

　　(1)攀西地區鈦精礦主要供應國內鈦白粉生產商，而目前國內的整體交投市場弱勢冷清，遠不如外貿市場，由于品牌效應，國際市場走貨較好的生產商并不多，大多數的生產商仍然受困行情冷清，故此對于原料鈦精礦的采購比較謹慎，價格打壓也較為嚴重;

　　(2)從1-6月的進出口海關數據來開，澳大利亞、莫桑比克、越南、印度、韓國等國家在進口礦來源中名列前茅，共累計進口100.67萬噸，攀枝花鈦精礦運抵華東地區，其成本與進口用于生產鈦白粉的礦價相差不多，加之進口礦品質等優勢，有些生產商則優先選擇了進口礦;

　　(3)山東的多數生產商多采購沂水地產鈦精礦，其品位等指標與攀礦相差不多，但整體價格高于攀礦，目前大概市場價格在1050元/噸左右，與攀礦運抵價格相差無幾，所以山東、河南、安徽、江蘇等部分生產商均優先選擇附近礦源，從市場價格來看，山東沂水的鈦精礦利潤相比攀礦要稍好。

　　3.鈦白粉產業現狀

　　3.1新增產能和擴能步伐大大減緩

　　2～3年前，公開的業內企業擴能和業外加盟新建鈦白項目多達28～30個，涉及的綜合產能達160~180萬t/a，如果這些項目都能按時實現，到2015年，行業的總產能將陡增至420~440萬t/a。如今的現實情況是：除幾個氯化法項目和少數硫酸法項目以外，絕大多數是處于進度延緩或擱置狀態，有的實際上已經取消。市場環境的變化也在很大約束了行業的無序發展，前幾年，由于鈦白形勢的一片利好，眾多鈦白項目紛紛上馬，但隨著兩年來產能的擴張、市場的疲軟，很多項目已停止或流產。實際上，從去年至今，真正開工的新項目僅有寧波新福、攀枝花東方鈦業、廣西大華、河南佰利聯、中核鈦白、南京鈦白旗下徐州鈦白化工公司等少數。

　　3.2脫銷領域受追捧

　　由于燃煤電廠和各種工業鍋爐排放大量的氮氧化物(NOx)，嚴重污染環境、危害人類健康。目前，國家已經出臺相應的強制性脫硝政策，各個電力集團及鋼鐵廠也都制定了相應的脫硝改造時間表，在未來的幾年內將全面建設脫硝系統。因此，脫硝市場很快將進入一個高速增長期。選擇性催化還原法(SCR)是目前最常用最高效的脫硝技術，被廣泛應用于電廠、玻璃廠、鋼鐵廠等的尾氣脫硝。該技術使用大量脫硝催化劑，因而脫硝催化劑的市場潛力巨大。納米鈦白粉是脫硝催化劑的主要成分，占其重量的80%~90%。隨著脫硝催化劑需求的快速增長，納米鈦白粉的市場需求也會快速增加。

　　根據環保部預測，到2015年需要新增脫硝容量8.17億kW。“十二五”期間火電廠的總SCR催化劑市場需求量為80萬m3，平均每年16萬m3。2016~2020年間，火電廠裝機量還會增加，且脫硝催化劑的壽命約為3年，需要定期更換，因而，新裝機所需的SCR催化劑加上更換的SCR脫硝催化劑，總和會超過100萬m3，平均每年20萬m3。每方催化劑需要納米鈦白粉的量約為0.5t，則“十二五”期間平均每年對鈦白粉的需求為8萬t，未來“十三五”期間平均每年對鈦白粉的需求將達到10萬t。

　　隨著國內SCR脫銷催化劑生產的快速發展，作為最主要原料的專用型二氧化鈦的也取得了很大進步。雖然在國內某些應用性能和穩定性方面仍與國外同類產品存在一定差距，但SCR脫銷催化劑用二氧化鈦的國產化已經成為現實。介于顏料級鈦白粉市場的長時間持續低迷，脫硝領域的“有利可圖”，使得各大企業紛紛關注。據悉，目前已有多家企業或準備或已投身脫硝鈦白的生產。例如，金浦鈦業與堺化學工業株式會于3月6日社簽署技術使用許可合同，從該公司引進燃煤脫硝催化劑用鈦白粉制造最新專有技術，目前，該項目正在實施過程中;中核鈦白就與中科院過程工程研究所簽署了技術合作研發框架協議，合作領域將包括不限于脫硝鈦白、鈦鎢粉及鈦鎢硅粉產業化技術，蜂窩狀脫硝催化劑生產技術，廢棄脫硝催化劑回收再利用技術等。

　　3.3環保壓力促使產業升級

　　今年4月24日，環保法修訂案經十二屆全國人大常委會第八次會議表決，以高票通過，將于2015年1月1日起施行。環保部審議并原則通過《大氣污染防治行動計劃實施情況評估考核辦法(草案)》，經進一步修改后將報請國務院審批。此外，《水污染防治行動計劃(送審稿)》得到討論，對水環境保護和治理的原則、目標及任務提出具體要求，預計將成為年內出臺的重要政策之一。短期來看，中小型鈦白生產企業受此影響明顯，對于環保不達標的企業或責令整改，或直接“關停”;長期來看，有利于整體行業朝著節能、綠色環保、高新產業方向邁進，有益于鈦白行業持續健康發展。

　　隨著國家新的經濟政策、環保法規的逐步實施，鈦白行業的發展挑戰重重。重重挑戰的背后，是稍縱即逝的機遇。與鈦白行業緊密相關的涂料行業，在中國這個全球涂料產能第一的背景下，2014年仍將迎來增長。展望2014年，全球經濟依舊在低速中保持增長態勢。強大的中國涂料市場已經為鈦白產業培養出廣闊的消費市場。為應對環保壓力，廣大的下游涂料、紙張企業也將不得不進行產業升級。而他們的升級勢必會對鈦白行業提出新的要求，促使企業提高產品品質，實現轉型升級。如何在產業結構調整和轉型升級的大環境下把握機遇、順勢而為，這將是鈦白行業面臨的新抉擇。同時，環保政策的升級，勢必迫使一部分落后企業退出。

　　此外，隨著環保政策的完善和環保理念水平的提高，鈦白粉企業的環保狀況有明顯改進，絕大多數企業都建有環保裝置并投入正常運行，實現廢副達標排放。各企業因地制宜，創造出有鮮明企業或地區特色的清潔生產和循環經濟產業鏈，包括“硫-鈦”、“硫-磷-鈦”、“硫-鐵-鈦”、“硫-銨-鈦”等。